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海伦钢琴:国家力推教育信息化,公司成为互联网+艺术教育典范

发布时间:2015-05-25    研究机构:招商证券

人才决定未来,教育成就梦想,我国将坚持不懈推进教育信息化,努力以信息化为手段扩大优质教育资源覆盖面。公司多年艺术教育培训O2O 的积极拓展,恰逢国家对教育信息化的顶力支持,迎来腾飞契机!维持75 亿市值目标价(钢琴7.6 亿+线下培训40 亿+在线教育28 亿),维持“强烈推荐-A 级。

国家鼎力支持,教育信息化产业迎来腾飞契机。新华社青岛5 月23 日电国际教育信息化大会在山东青岛开幕。国家主席习近平发来贺信,强调因应信息技术的发展,推动教育变革和创新,构建网络化、数字化、个性化、终身化的教育体系,建设“人人皆学、处处能学、时时可学”的学习型社会,培养大批创新人才,是人类共同面临的重大课题。整个教育信息化产业迎来腾飞契机!公司艺术培训O2O 架构日渐完善。公司与北邮、北京华慧信通等多方合作,研发智能钢琴专用设备、MOOC 教育网络、基于Android 平台的智能乐谱系统等关键项目,积极搭建在线艺术教育培训平台,成为互联网+艺术教育典范!线下继续整合更多城市点的实力培训机构,未来与线上教育培训业务结合助力内容增值(学生、老师流量入口),艺术教育培训O2O 架构日益完善!公司在线教育业务估值在27 亿。根据易观智库及《中国音乐产品报告》的数据显示,13 年音乐教育培训总产值已达577 亿,我们假设2015 年为600 亿市场容量、在线转换率为15%、公司市占率为30%、1 倍PS。我们给予公司此块业务27 亿估值(600 亿*15%*30%*1)。

维持“强烈推荐-A”。人才决定未来,教育成就梦想,我国将坚持不懈推进教育信息化,努力以信息化为手段扩大优质教育资源覆盖面。公司多年艺术教育培训O2O 的积极拓展,恰逢国家对教育信息化的顶力支持,迎来腾飞契机!维持75 亿市值目标价(钢琴7.6 亿+线下培训40 亿+在线教育28 亿),维持“强烈推荐-A 级。

风险提示:艺术培训整合进展低于预期。

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