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轻工制造行业周报:布局业绩快报行情,关注包装纸提价可持续性

发布时间:2016-01-18    研究机构:银河证券

1、布局业绩快报行情,关注包装纸提价可持续性:上市公司陆续进入业绩快报披露期,结合公司基本面与诉求在市场震荡期布局快报行情或有超额收益:建议关注白马组合部分标的的业绩快报披露:美克家居、晨鸣纸业、太阳纸业、奥瑞金,小市值弹性组合仍有待市场企稳后布局,看好东港股份在电子发票、彩票、档案存储领域的持续性布局。据本周山东调研了解,质量壁垒较高的包装用纸已逐步形成品牌效应,大公司产能决定市场格局和价位,产品同质化较强的文化用纸仍处在拼价阶段,规模效应难以显现。当前吨纸盈利位于低位,关注包装纸占比较高的太阳纸业利润弹性。关注劲嘉股份、太阳纸业调研纪要。

2、标的推荐:继续推荐索菲亚,继续推荐东港股份:

(1)互联网+税务计划打破桎梏,行业催化点不断;

(2)管理层背景二股东北京中嘉华大规模增持看好公司前景,高管利益均绑定;

(3)东港有望成为电子发票寡头之一,抢占北京、上海、山东、厦门等市场,与支付宝合作获取珍贵数据向消费者营销;;推荐晨鸣纸业,已经进入左侧价值投资区间:

(1)融资租赁业务迅速放量,2016年预计继续放量与行业共成长,当前市值已经具备较为充分的安全边际,进入左侧投资区间;

(2)公司稳步推进B/H回购,回购B+H近9744万股,控股比例提升至20%进入较为安全区间,预计未来有望借助A股资本市场大发展。继续推荐奥瑞金:

(1)拟定向增发大股东与管理层共认购40%,绑定多方利益,价格具备安全边际;

(2)全面转型综合包装服务商,参股中粮包装发力两片罐

(3)产业并购基金开始发力,与动吧体育合作。继续推荐青岛金王:7月底与12月初发布两篇深度报告底部推荐,主要逻辑:

(1)收购韩亚与月沣加速深度布局,股权绑定重要利益方:

(2)化妆品四千亿生态圈前途尚好,渠道与品牌变革蕴含机遇,板块布局提供额外弹性;

(3)群英聚首共筑化妆品生态圈,资本实业正循环起势,油品贸易淡出战略;

(4)预计2016年净利润近2亿元,美妆产业链第一股;

3、公司重要公告及行业动态:

(1)包装印刷造纸:晨鸣纸业:公司控股股东晨鸣控股增持公司H股和B股。奥瑞金:公司及其一致行动人联合一致行动对永新股份实施股权战略投资。公司控股股东上海原龙投资有限公司承诺六个月内不减持公司股份。冠豪高新:公司第二大股东增持公司股份。

(2)家具与其他家用轻工:海鸥卫浴:公司拟施行股权激励方案,公司拟非公开发行股份募集资金,公司分别与上海齐家网信息科技股份有限公司、特力股份有限公司在定制整装卫浴空间领域进行战略合作。宜华木业:公司拟对全资子公司理想家居国际有限公司进行增资。好莱客:公司总经理周懿增持公司股份。喜临门:公司调整了本次非公开发行的认购对象、发行数量和募集资金总额。

(3)文娱用品:齐心集团:公司拟以自有资金出资设立全资子公司深圳齐采科技有限公司。海伦钢琴(300329):公司拟计划将钢琴制造工程技术中心项目的结余资金1,836.82万元用于永久补充公司日常经营所需的流动资金。

(4)互联网彩票与电子发票:安妮股份:公司拟以发行股份及支付现金的方式购买畅元国讯100%的股权,公司控股股东张杰先生减持所持公司股票600万股。鸿博股份:发布公司员工持股计划,本次员工持股计划拟筹集资金总额不超过2,000万元,每份份额为1.00元。

(5)美妆珠宝首饰:金一文化:公司实际控制人钟葱先生增持公司股份。潮宏基:公司实际控制人的一致行动人和部分董事、监事、高级管理人员增持公司股份。飞亚达A:发布《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》,募集资金净额为5.83亿元,共计发行45,977,011股,于1月15日上市。

4、行业及上游重要原料数据:维持整体行业的谨慎推荐。

(1)造纸业:瓦楞纸、牛卡纸价格微涨,国内纸浆价格保持稳定

(2)塑料包装:原油价格暴跌,PVC、LLDPE价格略涨,聚酯切片价格稳定

(3)金属包装:镀锡薄板价格小幅下跌,各地价格差异较大

(4)家具产业:截止11月份零售额增速累计16.20%;5)金银珠宝业:上交所黄金微涨,COMEX黄金下跌,白银价格微跌

(6)制鞋业:牛皮价格触底反弹

(7)文娱行业:文具玩具出口增速下降,彩票销售遇冷

(8)原木:进口增速下降,维持弱平衡

(9)商品房:销售面积和金额回暖(10)卷烟:卷烟产量增长趋缓(11)软饮料:软饮料生产疲软。

5、下周提醒:股东大会:金城股份、姚记扑克、*ST闽能、爱迪尔。

6、限售股解禁提醒:喜临门,爱迪尔,永艺股份,晨光文具,好莱客,骅威股份,松发股份,金一文化,太阳纸业

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